重磅深度 | 台灣:不進则退的转型

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台灣地域的經济转型布景與韩國相雷同，但本身經济天赋、转型路径選择、财產進级标的目的上的差别，使得台灣進一步深化转型遭受瓶颈。本文是长江宏觀“布局主义·转型為鉴”系列的第3篇陈述，重要會商台灣转型的履历教训，以期对當前中國转型供给启迪。

表里身分影响下，竞争上風弱化，倒逼經济转型

追逐效應進入尾端，1980年月台灣面对转型压力

1980年月，台灣地域人均GDP到达中高收入程度，逐步面对經济转型压力。海外转型經济體履历显示，當追逐指数（人均GDP/美國人均GDP）進入10%—20%區间時，将逐步面对布局转型進级的压力；一個显著的特性是，經济增速将从高增加區间向中低增加區间天然回落。台灣地域在1970年月中後期起頭進入這一區间。按照世界银行國度（地域）成长程度尺度划分，進入1980 年月後，台灣地域人均GDP 冲破2000美元、已到达中高收入程度；1980 年月中後期，台灣地域渐渐開启經济布局的转型進级。

转型布景下，台灣地域經济增加中枢回落，前期追逐效應進入尾端。1950年月以来，台灣地域依靠外部支援（資金+技能）、加快經济追逐，用短短20多年時候，实現了从农業化經济向工業化經济的跃迁。在工業化率由15%如下延续晋升至35%以上的同時，台灣地域在近30年间连结了10%摆布的GDP高增速，并跻身“亚洲四小龙”之一。1980年月中後期，陪伴經济转型的启動，台灣地域工業化率由35%以上程度延续降低，GDP 增加中枢也逐步回落到5%如下，前期追逐效應逐步進入尾端。

转型布景下，台灣地域投資驱動削弱，工業經济紧缩，經济動能亟待转换。1950年月以来的經济追逐阶段，台灣地域經由過程加速本錢堆集、培養加工出口工業，快速晋升工業化程度，拉動經济实現高速率增加。依靠以钢铁為代表的傳统根本性重工業，和石化、化纤、塑胶等重化工業，台灣地域快速成长成為亚洲新兴工業化地域，1980年月早期第二财產占GDP比重一度晋升至45%以上，投資占GDP比重也高于30%。開启转型後，投資对經济的拉動感化逐步削弱，台灣地域工業化率延续回落、第二财產占比趋于紧缩，拖累經济增速震動回落。

生齿布局老化、傳统财產拖累，竞争上風逐步损失

台灣地域生齿增加趋缓、老龄化问题凸显，傳统生齿盈利逐步损失。1950年月以来，台灣地域充实阐扬便宜劳動力充沛的上風，經由過程加工出口，快速实現工業化堆集。1970年月後，陪伴生齿增加率延续回落、老龄化问题逐步凸显，台灣地域傳统生齿盈利逐步损失，劳動力供不该求环境起頭呈現。1980年月中後期，台灣地域生齿增加率已低于1%程度、且仍在延续回落；65岁及以上老龄生齿比重由1970年月中期的3%摆布，延续晋升至1980年月末的6%摆布。生齿布局老龄化、傳统便宜劳動力比力竞争上風的损失，使得台灣地域转型的急迫性進一步晋升。

陪伴生齿布局變革，台灣地域劳動力本錢晋升较快，制造業本錢端压力延续积累。追逐阶段，因為劳動力供應相对于充实，本錢端压力较小，对付台灣地域制造業竞争上風的影响相对于有限。進入转型期後，劳動力工資加快上涨、本錢端压力起頭呈現，劳動者报答占总產出比重由1980年月初的20%如下，延续晋升至1990年月初的23%以上、并持久连结相对于高位。劳動力本錢的抬升对去疣藥膏，企業红利造成影响，并使得台灣地域傳统劳動密集型财產的竞争上風不竭削弱。

劳動力本錢抬升对劳動密集型财產影响较显著，集中表示在纺服、家具等中低端制造業。分行業来看，劳動密集型财產受劳動力本錢抬升影响较显著，比方衣饰纺织、橡胶品、家具制造等行業，劳動者报答占总產出比重别离為21.7%、18.7%和18.3%（1985年纪据），在重要制造業分行業中占比居前。1980年月，受劳動力本錢抬升影响，代表性劳動密集型财產的劳動者报答占比均有较着晋升，衣饰纺织、木成品、家具制造别离晋升7.五、7.4和3.8個百分点，而企業红利占比呈現分歧水平回落。

部门劳動密集型的中低端制造業延续紧缩、拖累經济，财產布局亟待转型。劳動力本錢延续抬升影响下，傳统劳動密集型财產占制造業產出比重延续回落。以典范的衣饰纺织為例，占制造業產出比重由1980年月初的6%以上，延续回落至1990年月初的4%如下，當前占比仅為0.5%摆布。相干中低端制造業占比紧缩同時，对經济增加的拉動感化也较着削弱。转型布景下，衣饰纺织、木成品、家具制造等劳動密集型行業產出增速持久低于制造業整體增速，并对經济增加構成延续拖累。

外部商業情况延续性承压，倒逼台灣加快布局转型

台灣地域加快布局转型，與外部商業情况的恶化也有必定联系關系。1960年月确立出口导向计谋今後，台灣地域大量设立加工出口區，踊跃扩展对外商業。1970—1980年月，台灣地域商業顺差增加较快，商業差额占GDP比重由1974年的-10%摆布，延续回升至1986年的20%以上。此中，台灣地域持久对美國连结较大范围的商業顺差，对美顺差占台灣地域全数商業白內障治療,顺差比重持久连结在75%以上，這就使得台灣地域频仍蒙受美國商業庇護辦法影响。

美國延续施压下，1985年後新台币对美元大幅升值，对台灣地域傳统出口导向型經济發生较着打击。汗青上看，為了缩减本身商業逆差、改良國際出入均衡，美國曾7次对台灣地域施行“301”查询拜访，重要针对农產物、家用電器等台灣地域傳统出口竞争上風商品。出格是1985年“廣場协定”签订後，台灣地域也遭到貨泉升值压力影响，美元兑新台币汇率由40摆布大幅回落至1990年月初的26摆布，新台币升值幅度跨越50%，对台灣出口导向型經济發生了较着的打击。

外部商業情况影响下，台灣地域出口占比大幅回落，出格是部门劳動密集型產物出口延续降低，倒逼财產加快转型。外部商業庇護和汇率升值影响下，台灣地域出口导向型經济遭到较着打击，出口占GDP比重由1980年月中期的50%摆布，延续回落至1990年月中期的35%摆布。此中，劳動密集水平较高的农產物、农產加工品和非重化工業品等，受商業庇護辦法和劳動力本錢抬升影响比力显著，出口竞争上風降低快、出口占比延续回落，倒逼财產布局加快转型。1980年月中後期以来，劳動密集水平较低、而本錢和技能密集水平较高的重化工業品，出口占比已由35%摆布延续晋升至80%摆布。

依靠加工出口，電子等新兴财產突起、转型加快

从入口替换到出口导向，台灣快速实現工業經济追逐

1950年月以来，台灣地域履历了“劳動驱動—本錢驱動—技能驱動—立异驱動”的财產進级進程。1950年月，台灣地域經济以纺织、食物、家電等劳動驱動型财產為主，重要采纳入口替换商業政策。進入追逐阶段後，經济逐步转向本錢驱動型，1970年月台灣地域經济以钢铁、石化、化纤、塑胶等重化工業财產為主，商業政策转向出口导向型。1980年月中後期，台灣地域起頭向技能驱動型转型，電子、半导體等逐步成為經济主导财產。2000年後，台灣地域试圖進一步转向立异驱動型，但转型進度相对于迟钝。

追逐阶段，台灣地域财產、财税等政策重要向本錢密集型的重化工業歪斜，指导經济快速实現工業化。1950-1970年月的經济追逐阶段，台灣地域财產、财税、商業等政策始终以加速工業成长為焦点。1970年月，台灣在轻工業根本相对于完整的根本上，提出加速創建重化工業系统，于1973年提出“十大”和“十二大”扶植項目，大范畴扩充交通和電力举措措施，大范围扶植炼钢廠、造船坞等，并踊跃鼓動勉励民间介入对重化工業的投資。政策支撑指导下，台灣地域在1980年月早期已創建起相对于完整的重化工業系统，钢铁、石化等成為經济主导财產，台灣地域到达较高工業化程度。

从入口替换到出口导向，台灣地域鼎力培養出口导向型經济，進一步增强本身竞争上風。1950年月，台灣地域实施入口替换政策，經由過程提高入口關税、管束入口商品、履行外汇分派等轨制，按捺入口、庇護海内财產成长。1960年月後，台灣地域起頭鼎力支撑商品加工出口，經由過程《改良外汇商業方案》，简并汇率、贬值新台币，放宽入口限定、取缔入口配额、削减出口管束；還建立了高雄等3個出口加工區，并供给响應税收减免。 政策指导下，台灣地域收支口占GDP比重延续晋升，1970年月末双双跨越50%，加工出口也逐步成為台灣地域的焦点财產成长模式。

追逐阶段，台灣地域向本錢驱動型經济转型，劳動密集型财產占比延续回落、本錢密集型财產占比较着晋升。财產政策自動指导下，1950-1970經济追逐阶段，台灣地域实現财產快速進级，由劳動驱動型經济转向本錢驱動型。财產布局来看，制造業分行業中，以食物、纺织、烟草、木成品、印刷等為代表的傳统劳動密集型行業，占制造業增长值比重延续回落；而以化學成品、煤油成品、金属工業、呆板、运输东西等為代表的本錢密集型行業，占制造業比重较着晋升，逐步成為台灣地域經济主导财產。

加工出口模式不竭進级，逐步向技能密集型财產集中

本身資本天赋限定下，進一步進级加工出口模式，成為台灣地域转型首要冲破口。與日本等转型經济體分歧，台灣地域的财產转型，很大水平上遭到本身資本天赋的局限，比方劳動力市場和内需范围有限、全财產链培養空间不足等。在亚洲“四小龙”、“四小虎”國度（地域）中，台灣地域生齿总量不足韩國的50%，生齿增加率也处于1%摆布的较低程度，依靠内需增加拉動的消费范围很是有限，必需依靠外部需求追求增加動能。與此同時，台灣地域具有数目巨大、行業笼盖面遍及的中小企業，這使得种类多、范围小的加工出產需求可以或许获得有用知足，并逐步創建起以加工出口進级為焦点的转型模式。

内需空间相对于饱和，倒逼台灣地域提高外销比例、走上加工出口進级之路。早在1980年月，彩電、洗衣機、德律風機等家用電器，在台灣地域住民家庭中就已遍及普及，装备普及率高于80%（1990年月初靠近90%），响應產物在台灣地域内部的消化空间已很是有限。内需增漫空间相对于有限，倒逼台灣地域進一步提高產物对外出口比例、走上加工出口進级之路。這在台灣地域入口布局中也有较着表現，直接用于家庭消费的消费品，占台灣地域入口比重不足10%；而农工原料占入口比重持久连结在65%以上，在台灣地域加工成為制制品後，再对外出口。

陪伴转型深化，台灣地域加工出口產物逐步向技能密集型產物集中。為了進一步提高加工出口企業會聚范围，台灣地域接踵創建高雄、楠梓和台中加工出口區，并經由過程《加工出口區设置辦理条例》等轨制扶植，将加工出口模式打造為本身财產特点。1980年月初，台灣地域企業营收布局中，外销比例已跨越75%。陪伴转型深化，台灣地域出口商品也由劳動和本錢密集型，逐步向技能密集型商品集中；1980年月後，中高技能密集型商品占出口比重延续抬升，低技能密集型商品占比在2000年後已低于15%。
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電子财產是台灣地域加工出口模式進级的典范代表。追逐阶段，台灣地域出口商品重要集中在纺织、轻工等劳動密集型產物，财產附加值相对于较低；進入转型期後，台灣地域出產布局起頭向更高附加值财產转型。此中最具备代表性的是電子财產，1980年月以来，台灣地域電子產物占直接出口比重持久连结在60%以上，當前已跨越70%程度。从台灣地域焦点主导财產之一的半导體系體例造業来看，經由過程加工出口模式培養起来的晶圆代工财產，比年来占半导體系體例造業產值比重延续晋升、當前已跨越85%，而自有產物產值占比则延续回落、當前已降至10%摆布程度。

外部技能資金引進支撑下，電子等新兴财產加快培養

經由過程外部技能和資金引進，台灣地域加速培養技能密集型新兴财產。1980年月中後期，台灣地域開启布局转型，一方面，在财產层面加速鞭策转型進级，公布“促成财產進级条例”，踊跃成长通信、電子、紧密機器、航空航天等新兴财產，并扶植科技工業园區、加速相干财產孵化和汇集；另外一方面，台灣地域鼎力鞭策金融自由化過程，详细辦法包含消除投資管束、放宽“侨外投資条例”、批改“外汇辦理条例”、大幅低落入口關税等，經由過程踊跃引入外部技能和投資，加速以技能密集型财產為焦点的新兴财產培養。政策支撑下，台灣地域外部技能和資金引入范围较前期均实現较着增加。

分行業来看，引入的外部技能和資金，重要集中在電子、化學等行業。比力外資对台灣地域制造業直接投資的布局變革，在转型阶段，外資对電子、化學等行業投資较為集中，此中，1990年月電子行業投資占全数制造業直接投資比重高达42.0%，较1950-1980年比重晋升3.9個百分点，超過跨過排名第二的化學行業近20個百分点。除外部資金的引入外，转型阶段，台灣地域本身的研發付出，也重要集中在技能密集型财產地点的工程技能范畴，2000年工程技能占台灣地域研發付出比重高达77.1%。外部技能和資金的集中投入，和本身研發的高度聚焦，均有助于加速技能密集型财產的培養。

转型布景下，電子、通讯类產物出口占比抬升，出口布局進一步向技能密集型產物集中。在外部技能和投資的支撑下，台灣地域技能密集型新兴财產实現快速成长。出口布局来看，1990年月末，台灣地域高科技產物出口占比到达49.4%，已高于同時代的欧盟（47.7%），與技能先發上風较强的美國（57.7%）和日本（69.5%）差距其实不大。细分商品布局来看，2000年電子（22.2%）、通讯（13.0%）占台灣地域出口比重最高，電子类產物合计占出口比重靠近50%，出口布局進一步向技能密集型產物集中。

转型布景下，電子财產占台灣地域制造業比重大幅抬升，技能密集型新兴财產加快培養、实現超過式成长。政策有用指导、外部技能投資鼎力支撑下，以電子元件、通讯等為代表的電子财產，占台灣地域制造業比重大幅抬升。比力2000年與1990年制造業布局變革，24個子行業中，仅電子元件、電子通讯、化學质料等7個行業產值占比晋升，此中，電子元件占比大幅晋升12.9個百分点至18.9%，電子通讯占比晋升3.8個百分点至11.6%，成為台灣地域制造業占比最高的經济主导行業，經济布局已逐步由本錢驱動型转向技能驱動型，台灣地域出口竞争上風也由此获得较着修复。

自立立异不足、财產布局单一，深化转型遇瓶颈

自立立异研發不足，向立异驱動型經济转型受制约2000年後，因為持久依靠外部技能引進，台灣地域本身研發投入不足，制约向立异驱動型經济的深化转型。财產转型的進程，也是技能進级前進的進程。从全世界價值链分工视角来看，成长第一阶段在于以低廉的要素代價吸引外資；第二阶段在于經由過程采辦技能或财產链，快速实現财產范围與效力晋升；第三阶段在于經由過程本身技能前進、提高出產效力，终极实現领先的立异和研發式增加。因為台灣地域持久依靠外部技能和投資引進，从技能驱動型向立异驱動型經济的转型，希望比力迟钝。當前台灣地域研發付出占GDP比重仅方才到达3%程度，比拟成长模式雷同的韩國（4%以上），差距仍在不竭扩展。

台灣地域自立立异研發不足，與中小企業為主的經济布局有必定联系關系。台灣地域研發付出資金重要来自贸易企業，比年来占比连结在75%以上。分歧于其他转型經济體，台灣地域企業布局以中小企業為主，資產总额占比约1/3的中小企業，進献了跨越1/2的產值，在由本錢驱動型經济向技能驱動型經济转型的進程中，数目巨大、行業笼盖面遍及的中小企業，使得以技能引進和加工出口為焦点的出產模式得以实現。但是，在進一步向立异驱動型經济转型阶段，对付前期投入范围大、產出回报時候长的立异研發勾當，中小企業的投入力度较着弱于大企業，進而使得企業部分的自立立异研發投入不足。

自立立异研發能力不足，也與當局对教诲和人材培育投入偏弱有關。與成长模式相雷同的韩國举行比拟：韩國教诲付出占财務付出比重，由1990年月末的13%摆布，延续大幅晋升至2011年的25%摆布；而台灣地域教诲付出占比仅由17%摆布小幅晋升至20%摆布，教诲投入较着偏弱。這在產出布局中也有较着表現，2000年後台灣地域教诲占GDP比重趋于回落，由3%摆布下滑至2%摆布，與韩國的差距延续拉大。别的，台灣地域对人材计谋器重相对于不足，比年来技能职員流失环境较為紧张。教诲和人材培育投入不足，使得高技能人力本錢储蓄缺失，难以支撑台灣地域实現進一步转型進级。

财產布局单1、新兴财產培養不足，拖累转型深化台灣地域财產布局過度单1、高度集中于電子财產，影响财產布局的周全深化转型。转型以来，台灣地域集中成长電子财產，依靠加工出口模式，顺遂转型成為技能驱動型經济，這也使得台灣地域财產布局和出口布局均高治療牛皮癬,度集中于電子财產。比方，2017年商品出口布局中，電气機器占比高达36.8%，除化學品（占比11.3%）和通讯灌音器材（占比5.6%）外，其余商品占比均不足4%。制造業布局中也有雷同特性。究竟上，台灣也曾试圖成长其他支柱财產，比方1980年月的汽车、1990年月的航空航天、醫疗保健等，但均告失败，只有電子财產实現了大范围成长，而其他财產培養均较着不足。

比年来，台灣地域财產成长重心依然集中于電子财產，对生物醫疗等新兴财產培養紧张不足。从制造業研發付出布局来看，2015年相较2001年，26個子行業中仅5個行業研發付出占比晋升，此中電子零部件、计较機别离晋升8.7和2.1個百分点，醫疗產物等代表将来成长标的目的的新兴财產，研發占比晋升速率较着偏慢。在全数研發付出布局中，也能够察看到工程技能與醫疗科學占比的显著布局性分解。对生物醫疗等新兴财產培養不足，对台灣地域财產布局的進一步深化转型構成拖累。

與成长模式相雷同的韩國举行比拟，可以更清楚地看到，台灣地域转型放缓暗地里的布局性问题。相较台灣地域，韩國出口布局散布加倍平均，虽然一样是電气機器占比最高（23.4%），但化學品（12.3%）、门路车辆（10.7%）、其他运输装备（7.6%）等多個行業占比高于5%，出口布局加倍多元、财產培養加倍周全。雷同地，韩國制造業布局散布也较台灣地域加倍平均，這不但有助于实現财產布局更加周全的转型進级，也有益于提高經济體防备外部危害打击的能力。

财產转型的延续放缓，对台灣地域經济增加和财產竞争力也構成较着拖累。转型以来，台灣地域經济增加中枢逐步回落至5%如下的中低速區间；比年来，向立异驱動型經济進级始终未实現冲破，台灣地域财產转型節拍放缓，進一步拖累經济增速。2003年後，韩國人均GDP一举超出台灣地域，且比年来差距不竭趋于扩展。與此同時，转型放缓也使得财產竞争力也到必定影响，比年来在半导體等多個傳统上風范畴，台灣地域正在逐步损失全世界领先竞争力，韩國已实現加快赶超，台灣地域經济亟待開启“二次转型”。

颠末钻研，咱们發明，台灣地域的转型進程中，如下特性履历值得器重：①转型早期，依靠加工出口模式進级，台灣快速转型為技能驱動型經济。转型開启後，台灣出口导向基调稳定、但出口布局较着進级，向附加值更高的技能密集型產物集中；2000年後，中高技能密集型商品出口占比已高于85%，電子便是此中典范代表。

②電子等技能密集型新兴财產加快培養，重要得益于外部資金和技能的引進。經由過程消除投資管束、大幅低落入口關税等經济自由化政策，台灣踊跃引入外部投資和先辈技能，集中气力成长電子等技能密集型财產，電子元件、電子通讯等成為新兴主导财產。

③持久依靠外部技能世界杯決賽,引進、本身立异研發不足，制约台灣向立异驱動深化转型。台灣企業布局以中小企業為主，对付前期投入范围大、產出回报時候长的立异研發，中小企業投入紧张不足；當前台灣研發付出占GDP比重仅到达3%程度，较着低于韩國。

④财產布局高度单1、新兴财產培養不足，影响台灣進一步深化转型。1980年月转型以来，台灣财產和出口布局均高度集中于電子财產，其余财產培養紧张不足。比年来，台灣研發投入仍重要集中于電子财產，对生物醫疗等将来的新兴财產投入较着不足。

⑤转型延续放缓，对經济增加和财產竞争力培養均造成拖累。比年来，台灣向立异驱動型經济進级始终未实現冲破，转型節拍延续放缓，拖累經济增加；同時，在半导體等多個台灣傳统上風范畴，韩國已实現加快赶超，台灣經济不進则退、亟待開启“二次转型”。

危害提醒

1.宏觀經济或羁系政策呈現大幅调解；

2.海外經济政策层面呈現黑天鹅事務。

【本文推送内容節選自长江钻研2018年6月14日公布的钻研陈述《不進则退的转型——“布局主义 · 转型為鉴”系列之台灣篇》】

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